什么是国债期货合约?
国债期货合约是一种金融衍生品,允许交易者在未来特定日期以特定价格买卖特定数量的国债。
合约的交割月
每个国债期货合约都指定了一个交割月,即合约到期并进行实物交割的月份。交割月通常是合约到期前三个月的月份,例如,3月合约的交割月为12月。
交割月时间表
以下是一份国债期货合约的交割月时间表:
| 合约月份 | 交割月 |
|---|---|
| 3月 | 12月 |
| 6月 | 3月 |
| 9月 | 6月 |
| 12月 | 9月 |
合约交易时间
国债期货合约在芝加哥商品交易所(CME)交易,交易时间如下:
合约到期
国债期货合约在交割月的前一个交易日到期。例如,3月合约在12月交割,因此会在11月的最后一个交易日到期。
合约交割
在合约到期时,持有多头头寸(买入合约)的交易者将收到合约中指定数量的国债。持有空头头寸(卖出合约)的交易者将交付合约中指定数量的国债。
交割流程
交割流程通过芝加哥商品交易所清算所(CME Clearing House)进行。清算所负责匹配买方和卖方并确保交割的顺利进行。
结算价格
合约交割时的价格称为结算价格。结算价格根据交割日国债的收盘价确定。
合约到期后的交易
在合约到期后,交易者不能再对该合约进行交易。他们可以交易下一个可用合约。例如,在3月合约到期后,交易者可以开始交易6月合约。
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