期货合约是一种标准化合约,规定了在未来某个特定日期交割特定数量和质量的标的物的权利和义务。期货合约的价值由标的物的现货价格、交割日期、利率和市场供求关系等因素决定。
1. 标的物现货价格
标的物现货价格是期货合约价值最重要的影响因素。当现货价格上涨时,期货合约的价值也会上涨;当现货价格下跌时,期货合约的价值也会下跌。
2. 交割日期
交割日期是指期货合约规定的交割标的物的日期。离交割日期越近,期货合约的价值就越接近现货价格;离交割日期越远,期货合约的价值就越受利率和市场供求关系的影响。
3. 利率
利率是指资金的时间价值。当利率上升时,持有期货合约的成本会增加,从而导致期货合约的价值下降;当利率下降时,持有期货合约的成本会降低,从而导致期货合约的价值上升。
4. 市场供求关系
市场供求关系是指期货合约的买方和卖方的数量和价格意愿。当买方多于卖方时,期货合约的价值就会上涨;当卖方多于买方时,期货合约的价值就会下跌。
期货合约的价值计算
期货合约的价值可以根据以下公式计算:
期货合约价值 = 标的物现货价格 合约乘数 (1 + 利率 交割日期 / 360)
其中:
期货合约的入账成交
期货合约的入账成交是指期货公司将客户的期货交易委托执行后,将成交信息记录在客户的账户中。期货合约的入账成交价值按照成交时的市场价格计算。
举例说明
假设某农产品期货合约的交割月份为12月,合约乘数为10吨,当前现货价格为1000元/吨,年化利率为5%。计算该期货合约的价值:
期货合约价值 = 1000元/吨 10吨 (1 + 5% (30天 / 360)) = 10050元
当该期货合约成交时,期货公司将10050元的成交价值入账到客户的账户中。
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