多头和空头
在期货市场中,交易者可以根据自己的判断买入或卖出合约。买入合约的交易者称为多头,而卖出合约的交易者称为空头。
- 多头:预期标的物价格会上升,因此买入合约,希望在价格上涨后以更高价格卖出合约,从而获利。
- 空头:预期标的物价格会下降,因此卖出合约,希望在价格下跌后以更低价格回购合约,从而获利。
多头势和空头势
多头势和空头势反映了市场中买卖双方力量的对比。
- 多头势:市场上买入合约的交易者占主导,预期标的物价格上涨。
- 空头势:市场上卖出合约的交易者占主导,预期标的物价格下跌。
判断多头空头势的方法
判断多头空头势有几种方法:
1. 技术指标
- 移动平均线:将过去一定时间内的平均价格连成一条曲线。当价格上涨并突破移动平均线时,表明多头势加强;当价格下跌并跌破移动平均线时,表明空头势加强。
- 相对强弱指数(RSI):衡量价格变动速度和幅度的指标。当RSI高于70时,表示市场处于超买状态,空头势可能加强;当RSI低于30时,表示市场处于超卖状态,多头势可能加强。
- 布林通道:由三条曲线组成的通道,中间曲线为移动平均线,上下曲线为移动平均线加上或减去一定标准差。当价格上涨并触及上轨时,表明多头势加强;当价格下跌并触及下轨时,表明空头势加强。
2. 基本面分析
- 供需关系:标的物的供需关系直接影响其价格。当需求大于供给时,价格会上涨,多头势加强;当供给大于需求时,价格会下跌,空头势加强。
- 经济指标:利率、通胀、GDP 等经济指标可以反映经济状况,进而影响标的物价格。例如,当利率上升时,投资流入债券市场,导致股票市场走弱,空头势加强。
- 新闻事件:重大新闻事件,如动荡、自然灾害等,也会影响标的物价格。例如,当发生战争时,大宗商品价格会上涨,多头势加强。
3. 市场情绪
- 交易量:交易量的增加通常表明市场情绪活跃。当交易量在价格上涨时增加,表明多头势加强;当交易量在价格下跌时增加,表明空头势加强。
- 未平仓合约:未平仓合约的数量代表市场中买卖双方未了结的合约。当未平仓合约增加时,表明市场情绪偏向多头或空头。
- 持仓报告:持仓报告显示了不同交易者(如基金、商业公司等)在期货市场的持仓情况。通过分析持仓报告,可以判断市场情绪的分布。
注意事项
判断多头空头势时,需要考虑以下注意事项:
- 指标不是万能的:技术指标和基本面分析工具只能提供参考,不能保证准确预测未来价格走势。
- 市场情绪多变:市场情绪很容易受到新闻、谣言等因素影响,因此判断多头空头势需要综合考虑多种因素。
- 谨慎入市:判断多头空头势并不能保证盈利,入市前应充分了解风险并控制好仓位。