ATR（平均真实波动幅度）是技术分析中衡量期货市场波动率的常用指标。它反映了价格在特定时间段内的真实波动范围，有助于交易者了解市场波动程度和潜在风险。将详细介绍 ATR 的计算方法，包括三个子

1. 计算真实波动幅度 (TR)

TR（真实波动幅度）是 ATR 计算的基础。它表示价格在特定时间段内的最大波动范围，计算公式如下：

• TR = 当前最高价 - 当前最低价
• TR = 当前最高价 - 前一收盘价（如果当前最高价低于前一收盘价）
• TR = 前一收盘价 - 当前最低价（如果前一收盘价高于当前最低价）

2. 计算 N 期平均真实波动幅度 (ATR)

ATR 是 TR 的 N 期加权移动平均值。N 期通常设置为 14，代表 14 个交易日。计算公式如下：

• ATR = (（前一 ATR × (N-1)）+ TR）/ N

其中：

• 前一 ATR 是上一个交易日的 ATR 值
• N 是平均周期（通常为 14）

3. ATR 的解读

ATR 的值反映了市场波动率的程度：

• 高 ATR 值：表明市场波动较大，价格波动幅度较宽。交易者需要谨慎交易，并管理好风险。
• 低 ATR 值：表明市场波动较小，价格波动幅度较窄。交易者可以相对积极交易，但仍需关注市场变化。

ATR 的应用

ATR 可以用于多种技术分析应用中，包括：

• 止损设置： ATR 可用于设置止损单，以限制潜在损失。止损单的设置通常基于 ATR 的倍数，例如 ATR 的两倍或三倍。
• 仓位管理： ATR 可用于确定合适的仓位规模。市场波动较大时，交易者应降低仓位规模，而市场波动较小时，可以适当增加仓位规模。
• 趋势确认： ATR 可用于确认趋势。当 ATR 值持续上升时，通常表明趋势正在增强，而当 ATR 值持续下降时，可能暗示趋势正在减弱。

示例计算

假设我们有一个期货合约，其交易数据如下：

| 日期 | 最高价 | 最低价 | 收盘价 |

|---|---|---|---|

| 2023-03-01 | 100 | 90 | 95 |

| 2023-03-02 | 105 | 92 | 100 |

| 2023-03-03 | 110 | 95 | 105 |

计算 14 期 ATR：

• 第一步：计算 TR
  • TR1 = 105 - 90 = 15
  • TR2 = 105 - 92 = 13
  • TR3 = 110 - 95 = 15
• 第二步：计算 ATR
  • ATR1 = (0 × 13) + 15 / 14 = 15 / 14 = 1.07
  • ATR2 = (1.07 × 13) + 13 / 14 = 26.01 / 14 = 1.86
  • ATR3 = (1.86 × 13) + 15 / 14 = 41.82 / 14 = 2.99

该期货合约的 14 期 ATR 为 2.99。

注意事项

• ATR 是一个滞后指标，它反映了过去的波动率，不能预测未来的波动率。
• ATR 的准确性取决于平均周期 N 的选择。较短的周期会产生更敏感的 ATR，而较长的周期会产生更平滑的 ATR。
• ATR 仅适用于趋势市场。在震荡市场中，ATR 可能无法提供有意义的信息。